Reaaliaikaisen jatkuvan varainhoidon saavuttaminen varojen ja maksujen yleisen tunnuksen avulla

blogi 1NewsDevelopersEnterpriseBlockchain ExplainedTapahtumat ja konferenssitPainaUutiskirjeet

tilaa uutiskirjeemme.

Sähköpostiosoite

Kunnioitamme yksityisyyttäsi

EtusivuBlogiCodefi

Reaaliaikaisen jatkuvan varainhoidon saavuttaminen varojen ja maksujen yleisen tunnuksen avulla

Kirjoittaja Matthieu Bouchaud 28. lokakuuta 2020 Lähetetty 28. lokakuuta 2020

ramon salinero vEE00Hx5d0Q irti

Tässä kuussa Codefi Assets -tiimi esitteli Universal Token for Assets and Payments -merkkistandardin, joka on suunniteltu käyttämään paljon laajempia käyttötapauksia kuin nykyiset standardit.

Viime viikolla tiimi kävi läpi Universal Token -ominaisuudet ja edut ja päätyi siihen, että tunnuksen tarkoituksena on yhdistää keskitetyn ja hajautetun rahoituksen maailmat modulaarisilla ominaisuuksilla, jotka voidaan helposti aktivoida ja räätälöidä erilaisiin käyttötapauksiin.

Katso verkkoseminaari Lue lisätietoja Universal Tokenin ominaisuuksista ja eduista

Keskustelemme tänään Universal Tokenin erilaisista käyttötapauksista.

Näyttökuva 2020-10-28 klo 12.14.34 PM.png

Aloitetaan määrittämällä omaisuusvakuudelliset arvopaperit (ABS) lohkoketjussa. ABS ovat arvopaperimerkkejä, jotka edustavat sijoitusarvopapereita, jotka on vakuudeksi varallisuudella, kuten lainat, vuokrasopimukset, luottokorttivelat, rojaltit tai saamiset. Kutsutaan heitä “todellisen maailman omaisuudeksi”.

Vasemmalla puolella on vähittäiskauppiaita tai yrityksiä, jotka haluavat tuottaa rahaa, ja oikealla puolella on sijoittajia, jotka haluavat osallistua monenlaisiin tuloja tuottaviin varoihin, koska taustalla olevat reaalimaailman varat ovat usein epälikvidejä eivätkä voi myydään omin voimin, yhdistämällä omaisuuserät yhteen (prosessi, jota kutsutaan arvopaperistamiseksi) – antaa omaisuuden omistajalle mahdollisuuden tehdä epälikvidistä omaisuudesta markkinoitavaa sijoittajille.

Joten liikkeeseenlaskija luo erityisyhtiön (SPV) ja myy todellisen maailman omaisuuden tähän ajoneuvoon. Toisaalta sijoittajat ostavat vain tämän ajoneuvon osakkeita tokenoidussa muodossa. Yleensä nämä osakkeet ryhmitellään eri eriin, joilla on samanlaiset ominaisuudet, kuten maturiteetti, korko jne. Tämän vuoksi mallinnamme nämä arvopaperit lohkoketjussa hybridi-token-standardilla. Lähes mikä tahansa rahantuotantotilanne tai omaisuus voidaan arvopaperistaa SPV: ksi. Lohkoketjumaailmassa, kun puhumme suojaustunnusten myöntämisestä, tässä prosessissa käytetty rakenne on usein aivan kuin alla olevassa kaaviossa hahmoteltu.

Näyttökuva 2020-10-28 klo 12.14.52 PM.png

Okei, joten mennään tasolle syvemmälle ja katsotaan miten tämä toimii.

  1. Ensinnäkin liikkeeseenlaskija ostaa reaalimaailman omaisuuseriä ja edustaa niitä Ethereum-lohkoketjussa luoden omaisuudelle digitaalisen olemassaolon. Yleensä, koska kaikki reaalimaailman omaisuuserät ovat ainutlaatuisia ja ominaisuuksiltaan erilaisia, käytämme niitä, joita ei voida vaihtaa, niiden edustamiseksi.

  2. Sitten liikkeeseenlaskija tekee yhteistyötä asianajajien kanssa SPV: n, yrityksen, joka omistaa reaalimaailman varat. Tämä on vaihe 2 yllä olevassa kaaviossa.

  3. Koska ajatuksena on prosessin automatisointi, kaikki säännöt, jotka sanelevat SPV: n käyttäytymisen, koodataan älykkääseen sopimukseen.

  4. Tässä vaiheessa sijoittajat osoittavat kiinnostusta. Arvopaperilainsäädännön noudattamiseksi sijoittajien on täytettävä kyselylomake, jotta liikkeeseenlaskija voi tarkistaa henkilöllisyytensä. Sijoittajaa pyydetään myös antamaan Ethereumin osoite, jotta liikkeeseenlaskija voi tarkistaa, että hänen hallussaan olevat varat ovat rahanpesun vastaisten määräysten mukaisia. Kun vahvistus on onnistunut, sijoittajan Ethereum-osoite saa vastaanottaa suojaustunnuksia tiettyjä valvontamekanismeja noudattaen (joko sallimis- tai sertifikaattimenetelmiä noudattaen)..

  5. Tässä vaiheessa sijoittaja saa pääsyn Codefi Assets -alustalle ja voi selata ja valita hänelle parhaiten sopivan sijoitusmahdollisuuden.

  6. Sitten hän voi luoda ja lähettää ostotilauksensa määrittelemällä sen ominaisuudet.

  7. Kun toimeksianto on lähetetty, sijoittajan saldon osa, joka vastaa hänen toimeksiannon määrää, pidätetään. Tämä tarkoittaa, että sijoittaja ei voi käyttää tätä osaa muualla.

  8. Nyt se muuttuu hieman monimutkaisemmaksi, mutta tämä on tappajaominaisuus kaikissa taloudellisissa blockchain-sovelluksissa, joten paljasta meille! Prosessin viimeinen vaihe, vastaava määrä arvopapereita luodaan SPV smart-sopimukseen ja asetetaan myös “odotustilaan”.

Ainoa tapa, jolla liikkeeseenlaskija saa sijoittajan tallettamat rahat (mikä tarkoittaa käteisvarojen vapauttamista pidätyksestä), on lähettää blockchainiin viesti, joka sisältää avaimen, jonka avulla sijoittaja voi vapauttaa arvopaperit pidä.

Kun tämä on valmis, maksamme arvopapereita niiden luovutusta vastaan ​​niin sanotulla toimitusv. Maksulla (DvP). Tämä tapahtuu vertaisverkossa ilman kolmansien osapuolten osallistumista.

Tämän ominaisuuden taika on, että se toimii myös yksityisten omaisuuserien ja / tai eri lohkoketjujen välillä.

Käy Github Repossa saadaksesi universaalin tunnuksen

Näyttökuva 2020-10-28 klo 12.15.21 PM.png

Nyt kun sijoittaja on ostanut ja vastaanottanut omaisuutensa, hänellä on kaksi vaihtoehtoa: Joko odota ja saa korkoa, kun reaalimaailman varat jakavat kassavirrat tai saavuttavat maturiteettinsa, TAI laittaa nämä varat toimimaan lainaamalla niitä, prosessia, jota kutsumme omaisuudeksi – perustuva luotonanto, melko laaja luokka, johon sisältyy lainojen antaminen vakuudella turvatulla sopimuksella.

Esimerkissämme vakuus on sijoittajalle lasketut arvopaperit.

Prosessi on tällä kertaa melko yksinkertainen: sijoittaja voi lainata rahaa tallettamalla arvopaperinsa älykkääseen sopimukseen. Alla olevan kaavion luotonantopäällikkö muuntaa kaikki säännöt, jotka löytyvät mistä tahansa omaisuuseräpohjaisesta lainasopimuksesta, lohkoketjuksi. Tämän älykkään sopimuksen toisella puolella ovat lainanantajat, jotka tallettavat lainaa lainattaville.

Omaisuusperusteisen luotonannon tärkein ominaisuus on sen turvallisuus ja varmuus, koska luotonantajat voivat kattaa suurimman osan tai kaikki tappiot, jos lainanottaja laiminlyö maksunsa. Nämä säännöt on koodattu älykkääseen sopimukseen siten, että niitä ei voi muuttaa yksipuolisesti.

Sijoittajan saaman omaisuuden varojen enimmäismäärän määrittelee laina-arvo-suhde, oranssina alla olevassa näytössä. Tämä suhde riippuu monista ominaisuuksista, jotka liittyvät vakuuksina tarjottujen varojen tyyppiin ja arvoon.

Näyttökuva 2020-10-28 klo 12.15.21 PM.png

Nyt kun sijoittaja on ostanut ja vastaanottanut omaisuutensa, hänellä on kaksi vaihtoehtoa: Joko odota ja saa korkoa, kun reaalimaailman varat jakavat kassavirrat tai saavuttavat maturiteettinsa, TAI laittaa nämä varat toimimaan lainaamalla niitä, prosessia, jota kutsumme omaisuudeksi – perustuva luotonanto, melko laaja luokka, johon sisältyy lainojen antaminen vakuudella turvatulla sopimuksella.

Esimerkissämme vakuus on sijoittajalle lasketut arvopaperit.

Prosessi on tällä kertaa melko yksinkertainen: sijoittaja voi lainata rahaa tallettamalla arvopaperinsa älykkääseen sopimukseen. Alla olevan kaavion luotonantopäällikkö muuntaa kaikki säännöt, jotka löytyvät mistä tahansa omaisuuseräpohjaisesta lainasopimuksesta, lohkoketjuksi. Tämän älykkään sopimuksen toisella puolella ovat lainanantajat, jotka tallettavat lainaa lainattaville.

Omaisuusperusteisen luotonannon tärkein ominaisuus on sen turvallisuus ja varmuus, koska luotonantajat voivat kattaa suurimman osan tai kaikki tappiot, jos lainanottaja laiminlyö maksunsa. Nämä säännöt on koodattu älykkääseen sopimukseen siten, että niitä ei voi muuttaa yksipuolisesti.

Sijoittajan saaman omaisuuden varojen enimmäismäärän määrittelee laina-arvo-suhde, oranssina alla olevassa näytössä. Tämä suhde riippuu monista ominaisuuksista, jotka liittyvät vakuuksina tarjottujen varojen tyyppiin ja arvoon.

Näyttökuva 2020-10-28 klo 12.15.45 PM.png

Selvä, siirrytään syvemmälle omaisuuserään perustuvaan luotonantoon.

Kuten voimme nähdä alareunassa, meillä on lainanantajia. Tämä voi olla kuka tahansa, joka lainaa rahaa ylimmällä tasolla oleville lainanottajille, jotka käyttävät varojaan näiden lainojen vakuudeksi.

Mutta tärkein osa, johon on keskityttävä, on laina-arvo-suhde.

Kuten perinteisessä rahoituksessa, riskienhallintaosaston tehtävänä on arvioida niiden varojen riski, jotka voidaan sijoittaa vakuudeksi pooliin.

Mitä riskejä näiden joukkueiden on seurattava tänään?

  • Vastapuoliriski: Kuinka ja kenen omaisuutta hallitaan, koska lopulta jopa lohkoketjussa nämä varat sidotaan reaalimaailman varoihin, jotka liittyvät reaalimaailman tapahtumiin.

  • Markkinariskit: Vakuuden volatiliteetti, jota on seurattava tarkasti oikean laina-arvo-suhteen määrittämiseksi

  • Ja joitain uusia tekniikan tuomia riskejä: Älykäs sopimusriski. Näitä riskejä voidaan vähentää tarkastamalla sopimukset ennen niiden käyttöönottoa.

Kun yhä enemmän tietoa näistä hyödykkeistä on saatavana ja suojattu lohkoketjussa, kohde-etuuden riskien arvioinnin monimutkaisuus ja sen lisäksi laina-arvo-suhde pienenevät, mikä johtaa meidät viimeinen kohta.

Näyttökuva 2020-10-28 klo 12.16.04 PM.png

Millainen on varainhankinnan tulevaisuus?

Jos yhdistämme nämä kaksi käyttötapaa yhteen, näemme mielenkiintoisen kuvan yritysten tai vähittäismarkkinoiden omistajien kanssa, jotka etsivät rahoitusta toiselta puolelta, ja sijoittajat, jotka etsivät lainausmahdollisuuksia toiselta puolelta.

Entä jos voimme poistaa keskiosan ja antaa lainaa saaneille oikeuden myydä reaalimaailman omaisuutta suoraan SPV-älykkäisiin sopimuksiin. Entä jos nämä sopimukset voisivat laskea liikkeeseen eriä vakioituja riskiprofiileja sisältävistä arvopapereista, jotka on integroitu saumattomasti hajautettuihin lainanantopuoliin?

Entä jos tämä prosessi voisi tapahtua välittömästi?

Näyttökuva 2020-10-28 klo 12.16.19 PM.png

Voisimme päätyä siihen, mitä kutsumme reaaliaikainen jatkuva omaisuuden rahoitus, hajautettu protokolla, jossa sijoittajat voisivat myydä omaisuutta SPV-älykkäelle sopimukselle ja saada rahoitusta välittömästi.

Codefissa olemme vakuuttuneita siitä, että tähän suuntaan siirtymisestä on suuria etuja, ja olemme innoissamme auttaaksemme sekä suuria rahoituslaitoksia että hajautettuja rahoitusalan startup-yrityksiä saavuttamaan tämän vision Codefi Assets -sovellusliittymien, alusta- ja blockchain-pohjaisten merkkien avulla.

Ota yhteyttä Codefin tokenisaatioasiantuntijoihin Tutustu Codefi-varoihin

Asset ManagementIndustry InsightTokenizationUniversal TokenNewsletterTilaa uutiskirjeemme, jossa on uusimmat Ethereum-uutiset, yritysratkaisut, kehittäjien resurssit ja paljon muuta.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me