Blokķēde kapitāla tirgos

    Kādi ir blokķēdes ieguvumi kapitāla tirgos?

    Kopumā kapitāla tirgos ir četras tirgus dalībnieku kategorijas, kurām uz blokķēdes balstīti risinājumi piedāvā skaidras priekšrocības:

    1. Emitenti
    2. Fondu pārvaldnieki
    3. Investori
    4. Regulatori
    Emitentiem 

    Blockchain sniedz ievērojamas priekšrocības emitentiem, ļaujot vieglāk, lētāk un ātrāk piekļūt kapitālam, izmantojot programmējamus digitālos aktīvus un vērtspapīrus. Jaunus vērtspapīrus var emitēt minūtēs, to atbilstošās tiesības un pienākumus kodējot un automatizējot. Tas ļauj jaunu emisiju emitentiem un veicinātājiem palielināt finansēšanas pasākumu ātrumu. 

    Spēja programmēt vai kodēt noteikumus un nosacījumus aktīvos (piemēram, vērtspapīru emisijas gadījumā) nodrošina lielāku elastību un pielāgošanu nekā jebkad agrāk. Blockchain tehnoloģija var pilnveidot KYC / AML procesus un nodrošināt reāllaika atjauninājumus un analīzi ar vienu saskarni investoriem, palielinot pārredzamību un efektivitāti.

    Viena no digitālo aktīvu galvenajām priekšrocībām ir spēja sadalīt katru aktīvu daļēji. Digitālos aktīvus var sadalīt par pieejamākām un pārvedamākām vienībām, kas rada iespēju lielākai likviditātei un ieguldītāju dažādībai noteiktos tirgos. Turklāt barjeras emitēt aktīvu vai vērtspapīrus ir ievērojami pazeminātas, paverot lielākas iespējas mazākiem emitentiem, kamēr esošie emitenti gūst labumu no jauniem vērtspapīru tirgiem. Visbeidzot, visu aktīvu dzīves ciklu var automatizēt no ieguldītāju apkalpošanas līdz notikumu apstrādei dividenžu gadījumā. 

    Fondu pārvaldniekiem 

    Būtībā bloķēšanas ķēde ļauj savstarpēji tirgoties ar jebkuru aktīvu pārbaudāmā virsgrāmatā. Fondi gūst labumu no ātrākas un pārredzamākas norēķinu un klīringa, kas samazina saistību neizpildes risku vai sistēmisko risku necaurspīdīgākos tirgos. Ātrāka apstrāde nozīmē, ka fondiem un pārvaldniekiem ir mazāk piesaistītā kapitāla un viņi spēj efektīvāk izmantot un piešķirt esošo kapitālu. Līdzekļi samazinās izmaksas, ko rada paaugstināta darbības efektivitāte, piemēram, fondu apkalpošanas, grāmatvedības, piešķiršanas un administrēšanas vienkāršošana. Maksas, ko maksā trešajām personām par tādiem pakalpojumiem kā fondu uzskaite un administrēšana, pārskaitījumu aģentūra un pat glabāšana, var samazināt vai atcelt, izmantojot automatizētus fonda pakalpojumus.

    Neapšaubāmi, ka būs daudz jaunu finanšu produktu un instrumentu veidu, kas izveidoti, izmantojot blokķēdes tehnoloģiju, kas radīs jaunas aktīvu klases kapitāla piešķiršanai. Lai gan notiks finanšu produktu eksplozija, lielākajai daļai šo aktīvu būs kopīgi īpaši ieprogrammēti standarti, tādējādi vienkāršojot jaunu finanšu produktu vai instrumentu strukturēšanu. Spēja emitēt digitālos aktīvus un sadalīt esošos aktīvus radīs plašāku investoru loku, it īpaši tāpēc, ka jaunākiem investoriem ērtāk ir domāt par digitālo aktīvu portfeļa piederēšanu.  

    Investoriem

    Blockchain tehnoloģija ievērojami samazina šķērsli jaunu aktīvu vai finanšu produktu izlaišanai. Samazinoties jaunu vērtspapīru emisijas izmaksām un palielinoties emisijas ātrumam, emitenti varēs pielāgot jaunus instrumentus katra ieguldītāja individuālajām vajadzībām. Uzlabota spēja precīzāk saskaņot ieguldītāju vēlmi pēc peļņas, laika perioda un vēlmes riskēt ar pielāgotiem digitālajiem instrumentiem var dziļi ietekmēt attiecības starp ieguldītāju un emitentu, radot tiešu saikni starp kapitāla meklētājiem un ieguldītājiem.

    Investoru mērķis ir mazināt risku, vienlaikus palielinot to potenciālo ienesīgumu. Viens no galvenajiem riska virzītājiem ir likviditātes trūkums. To risina digitālo aktīvu un finanšu instrumentu programmējamais raksturs, kas ļauj samazināt darījumu izmaksas, palielināt aktīvu potenciālo likviditāti un nodrošināt visaptverošāku risku pārvaldību. Kopā ar palielināto savienojamību un efektivitāti kapitāla tirgos ieguldītājiem būs lielāka likviditāte un samazinātas kapitāla izmaksas. Turklāt caurspīdīgā un izplatītā bloku ķēdes virsgrāmata ļaus iegūt precīzāku ieskatu par aktīvu kvalitāti, kas varētu uzlabot uzticamības pārbaudes procesu. 

    Regulatoriem

    Regulatorus bieži kritizē par pārāk lielu iesaistīšanos kapitāla tirgos vai neiesaistīšanos pietiekami ātri, kā tas notika 2008. gada finanšu krīzes gadījumā. Valdības aģentūras un regulatīvās organizācijas var gūt labumu no blokķēdes izplatītās virsgrāmatas, kas ir pārredzama un pārbaudāma visos dienas brīžos. Blokķēdes nemainīgais raksturs – tas nozīmē, ka darījumu datus nevar mainīt – ļauj regulatoriem automatizēt tādas funkcijas kā audits un atbilstība. 

    Tā kā vairākas iestādes izmanto vienu un to pašu bloku ķēdes tīklu, lai izsekotu savas līdzdalības un aktīvu dzīves cikla notikumus, regulatori varēs veltīt vairāk laika analīzei un riska prognozēšanai, nevis mācīties katra uzņēmuma sistēmas vides un pasūtījuma darījumu atveidojumu īpatnības. Spēja samazināt berzi dažādos darbietilpīgos un laikietilpīgos procesos racionalizēs tiesisko un regulatīvo procesu. Uzlabota datu un informācijas kvalitāte, ko iespējojusi blockchain virsgrāmata, samazinās pieskaitāmās izmaksas un, iespējams, novērsīs specifiskus sistēmiskā riska veidus. 

    Kādi ir blokķēdes lietošanas gadījumi kapitāla tirgos?

    Izdošana

    Emisija attiecas uz vērtspapīru vai citu ieguldījumu aktīvu piedāvāšanas procesu investoriem, lai piesaistītu kapitālu. Blockchain ļauj izveidot gan esošo parasto vērtspapīru, gan pilnīgi jaunu digitālo aktīvu digitālos attēlojumus, kas tiek laisti tirgū žetonu veidā. 

    Finanšu instrumentu un vērtspapīru pārvēršana vērtspapīros kļūs gan vairāk pielāgota, gan racionalizēta, izmantojot blokķēdes emisijas platformas. Emisiju var uzlabot visā aktīvu aprites ciklā, ieskaitot pašu kapitāla digitalizāciju, iestājoties uzņēmumā, vai dažādiem pārvaldāmajiem aktīviem. Parastos ar drošību pamatotos aktīvus var digitalizēt, lai izveidotu žetonus, kas pārstāv atsevišķus vērtspapīrus, uzlabojot papildu programmējamo funkcionalitāti. 

    Blockchain nodrošina jaunus uzņēmējdarbības modeļus, piemēram, decentralizētu kolektīvo finansējumu, kas efektīvāk piesaista kapitālu un rada labāku kapitāla un pārvaldības tiesību sadali. Vēl viens blokķēdes ieguvums visā pārvēršanas vērtspapīros dzīves ciklā ir paaugstināta pārredzamība un vienkāršāka vāciņu tabulas pārvaldība, kas ērti atrodas vienā izplatītajā virsgrāmatā.. 

    Pārvēršana vērtspapīros

    Pārdošana un tirdzniecība

    Pārdošana un tirdzniecība ir viena no galvenajām ieguldījumu bankas funkcijām. Tas attiecas uz vērtspapīru un citu finanšu instrumentu pirkšanu un pārdošanu. Blokķēde ļauj digitālajiem vērtspapīriem vienmērīgi nonākt tirgū, izmantojot dažādus mehānismus, tostarp divpusējas sarunas, centralizētu apmaiņu, decentralizētu apmaiņu, saskaņošanas algoritmus un izsoles. 

    Blockchain rada dažādas jaunas iespējas, tostarp jaunus un individuālus digitālos instrumentus, kas izveidoti, lai apmierinātu ieguldītāju prasības. Šos jaunos līdzekļus padara iespējamu digitālās drošības izsniegšanas tūlītēja un pielāgojama daba, kuru var ieprogrammēt nevainojami veikt dažādas uzņēmējdarbības funkcijas. Piemēram, digitālos un automatizētos rēķinus vai citas īstermiņa saistības var iespējot, izmantojot blokķēdes tīklu un digitālo marķieri vai aktīvu. 

    Tirdzniecības saskaņošana un apstiprināšana

    Nodrošinājuma pārvaldība

    Pašreizējie nodrošinājuma pārvaldības procesi ir lēni un neefektīvi manuālas saskaņošanas un vērtspapīru fiziskas piegādes dēļ, kas nodrošina ierobežotas iespējas reaģēt uz tirgus apstākļiem. Informācija ir arī neticami apklusināta, tāpēc ir grūti iegūt vienotu priekšstatu par starpnodokļu, vairāku vienību nodrošinājumu turēšanu. Šī izslēgtā struktūra vēl vairāk ierobežo uzņēmuma spēju optimizēt nodrošinājuma noguldījumus vai neto atlikumus starp uzņēmumiem un ģeogrāfiskām vietām. 

    Blockchain nodrošina efektīvāku nodrošinājuma pārvaldību, nodrošinājuma turējumus digitalizējot vienā optimizētā reģistrā. Turklāt viedie līgumi var nodrošināt nodrošinājuma pārvaldības precizitāti, automātiski izsniedzot nodrošinājuma pieprasījumus un atsaucoties uz iepriekš noteiktiem noteikumiem katrai divpusējai vai starpnieka attiecībai. Nodrošinājuma žetonu vai aktīvu izveidošana un digitalizēšana veicina jaunus tirgus un iespējas. Piemēram, digitāli attēlotos nodrošinājumus blokķēdē var izmantot, lai pārdalītu un norēķinātos reāllaikā, novēršot kavēšanos starp vērtēšanu un zvanu. 

    Apmaiņa

    Biržas bieži ir atbildīgas par neskaitāmiem uzdevumiem, tostarp tirgus pakalpojumiem (kapitāla vērtspapīru, fiksēta ienākuma, atvasināto instrumentu uc tirdzniecība un pārvaldība), korporatīvajiem pakalpojumiem (IPO, ārpusbiržas jauninājumi, ieguldītāju attiecības) un licencēšanu (datu vai indeksu licencēšana).. 

    Blockchain ir potenciāls uzlabot biržu uzņēmējdarbību vairākās to funkcijās. Samazinātas tirdzniecības maksas kopā ar ātrāku norēķinu un klīringu var samazināt pieskaitāmās izmaksas un uzlabot esošos procesus. Koplietojama, izplatīta virsgrāmata, kuru iespējojis bloku ķēdes tīkls, var uzlabot KYC un AML atbilstību, kā arī nodrošināt tirdzniecības saskaņošanu vai apstiprinājumu. Blokķēdes caurspīdīgā virsgrāmata var palīdzēt apmaiņai ar datu pārbaudi, piekļuves tiesībām un labākajā gadījumā nodrošināt stabilākas brīdināšanas sistēmas tirdzniecības darbībām. 

    Aktīvu digitalizācija ļauj izveidot jaunus finanšu produktus un instrumentus atvasinātajiem instrumentiem ar uzlabotām aktīvu apkalpošanas iespējām (ģeogrāfiskā nožogošana, baltie saraksti, laika bloķēšana utt.). Turklāt blokķēdes un jaunu digitālo aktīvu un vērtspapīru kombinācija paver iespējas jauniem primārajiem vai sekundārajiem tirgiem, uzlabojot noteiktu aktīvu likviditāti. 

    Klīrings un norēķini

    Klīrings ir kontu atjaunināšanas un naudas un vērtspapīru pārskaitīšanas organizēšanas process. Norēķini ir faktiskā aktīvu un finanšu instrumentu apmaiņa. Viedos līgumus var ieprogrammēt, lai samaksātu maksājumus ar pārskaitījumiem, izmantojot ārpus ķēdes norēķinus skaidrā naudā, kriptovalūtās vai stablino. Norēķiniem tie var saskaņot dažādus modeļus, kuros ņemtas vērā riska pielaidības un tirgus likviditātes vajadzības, tostarp atomu norēķini, atliktie norēķini un atliktie neto norēķini..

    DvP klīrings un norēķini

    Stablecoins

    Blockchain ļauj jebkurai vienībai izveidot digitālu valūtu, kuru nodrošina katrs aktīvs, kuru viņi vēlas. Digitālās valūtas, kas paredzētas nemainīgai vienības vērtībai, piemēram, vienam dolāram, tiek dēvētas par stablecoins. Vairākas iestādes, tostarp JP Morgan un Facebook, jau ir sākušas izstrādāt savas digitālās valūtas. Stablecoins var izmantot iekšēji samierināšanai un resursu pārvaldībai vairākās LEI vienā mātes uzņēmumā. Iestādes ir tikai sākušas saprast, kā savas iekšējās digitālās valūtas emisija vai pievienošanās konsorcijam, kas izmanto to pašu stablecoin, var dot labumu viņu biznesam. 

    Pēctirdzniecības pakalpojumi un infrastruktūra

    Pēcpārdošanas pakalpojumi sāk darboties pēc darījuma pabeigšanas. Mūsdienu pēcpārdošanas norēķinu procesi tomēr saskaras ar riskiem, kas saistīti ar darījumu tūlītēju raksturu, kā arī cenu un tirgus svārstībām. Globālā pēcpārdošanas apstrāde rada izmaksas no 17 līdz 24 miljardiem ASV dolāru gadā, ieskaitot atsauces datus, saskaņojumus, tirdzniecības izdevumu pārvaldību, klientu dzīves cikla vadību, korporatīvās darbības, nodokļus un regulatīvo pārskatu sniegšanu. Blockchain automatizē un racionalizē šos procesus, palielinot drošību un efektivitāti, kā arī samazinot izmaksas un norēķinu laiku.

    Aktīvu apkalpošana

    Tas attiecas uz gadījumiem, kad aktīvam nepieciešams atsevišķs pakalpojumu kopums, savukārt aktīvu pārvaldīšana ir naudas un vērtspapīru administrēšana, ko veic ieguldījumu bankas un citas finanšu iestādes. Blockchain ļauj automatizēt digitālās drošības dzīves cikla pasākumus, tostarp kuponus, dividendes, tiesību izmantošanu, termiņu un cenu noteikšanu, pakalpojumu racionalizēšanu un pārvaldības procesus. 

    Pilnvarotā balsošana

    Kopfondu administrēšana

    Kopfondu administrēšanu veido dažādi procesi, tostarp fondu pārvaldība, uzņēmuma reģistrācija, darījumu pārvaldība un ziņošana. 

    Fonda pārvaldība pašlaik balstās uz manuālu fonda datu apstrādi un citiem administratīviem uzdevumiem, kas ir pakļauti kļūdām. Blockchain uzlabo fondu pārvaldības procesu, gandrīz reāllaikā automatizējot un nodrošinot fonda atsauces datus starp galvenajām ieinteresētajām personām. Tas ievērojami palielina fonda datu un jebkuras citas atsauces informācijas pārredzamību un drošību. 

    Uzņēmumu reģistrācija var būt dārga, un tai ir nepieciešamas intensīvas KYC / AML atbilstības procedūras. Pēc būtības blokķēde nodrošina vienotu kopēju virsgrāmatu entītijai, kurā ierakstus var automātiski uzglabāt, pārbaudīt, uzturēt un izplatīt. Turklāt var pilnveidot vairāk procesu fonda darbībā, piemēram, fonda daļas īpašumtiesību reģistru, ieguldītāju un fondu naudas atlikumu uzturēšanu, naudas piešķiršanu un daudz ko citu.. 

    Jauni tirgi, ko nodrošina digitālie aktīvi un vērtspapīri, dod fondiem iespēju diferencēt savu produktu piedāvājumu, izveidojot jaunus produktus un digitālos finanšu instrumentus. Informāciju par fonda atbilstību pēc vajadzības var kopīgot ar regulatoriem vai citiem tīkla dalībniekiem. Regulatori un auditori varētu pārbaudīt visu esošo informāciju un uzticēties esošo fondu datu un informācijas pareizībai. 

    Aizbildnība

    Aizbildnība attiecas uz aizbildnību vai vērtspapīru glabāšanu glabāšanai, lai samazinātu zādzību vai nozaudēšanas risku. Blokķēdes tehnoloģijas uzlaboti drošības atribūti, tostarp tās decentralizētā arhitektūra un kriptogrāfiski drošais kods, nodrošina aktīvu ārkārtīgi drošu saglabāšanu. 

    Pārsūtīšanas aģenta nomaiņa

    Pārvedumu aģenti ir atbildīgi par emitenta reģistrēto akcionāru īpašumtiesību, tostarp kontaktinformācijas, uzskaites uzturēšanu. Pārvedumu aģenti pārvalda pārvedumus, emitēšanu, emitenta akciju anulēšanu un regulāri palīdz reģistrētiem akcionāriem. 

    Iespējojot viedos līgumus un digitalizāciju, blokķēdes tīkls var darboties kā digitāls pārsūtīšanas aģents, saglabājot aktīvu ķēdi un kodētu aktīvu dzīves cikla maksājumu instrukcijas. Tas ļautu ieguldītājiem samaksāt, pieprasīt ieguldītāju parakstīšanos un pārskatīt materiālus bez ārējiem aģenta uzdevumiem. Lielāku loģiku varētu ieviest ciparu pārsūtīšanas aģentā, piemēram, reģistrējot ieguldītāju iniciētās neto parakstīšanās un likvidācijas / izpirkšanas. Turklāt digitālais aģents izmanto viedos līgumus, lai identificētu akciju klasi un automātiski sadalītu ieņēmumus, piemēram, dividendes. Lielu daudzumu citu uzdevumu var kodēt ciparu pārsūtīšanas aģentā, kas ar blokķēdes tehnoloģijas palīdzību ļauj uzlabot līdzekļu, ieguldītāju un citu svarīgu ieinteresēto personu aktīvu apkalpošanu. 

    Blockchain risinājumi kapitāla tirgiem

    ConsenSys produktu komplekts palīdz finanšu iestādēm pieņemt digitālos aktīvus un gūt labumu no blokķēdes tehnoloģijas pārveidojošā potenciāla kapitāla tirgos.

    Izpētiet mūsu risinājumusBlockchain risinājumi kapitāla tirgiem

    Konsultējieties ar mūsu ekspertiem

    Mūsu globālā risinājumu komanda palīdz uzņēmumiem, valdībām, bezpeļņas organizācijām un jaunajiem uzņēmumiem veidot, testēt un izvietot publiskos un privātos blokķēdes risinājumus..

    Sazinies ar mumsKonsultējieties ar mūsu ekspertiemInfrastruktūraInfrastruktūraInfrastruktūraInfrastruktūraInfrastruktūra

    Droši palaidiet blokķēdes platformu ar mūsu pārdevēja atbalstīto Ethereum klientu. 

    Sāciet darbu ar PegaSysPieteikumiPieteikumiPieteikumi

    Optimizējiet biznesa procesus un izveidojiet digitālos līdzekļus mūsu bloku ķēdes operētājsistēmā. 

    Sāciet darbu ar CodefiSecurityDrošībaDrošība

    Palieliniet viedo līgumu drošību un izvairieties no dārgām kļūdām, izmantojot mūsu nozares vadošo drošības pakalpojumu. 

    Sāciet darbu ar rūpību

    Mike Owergreen Administrator
    Sorry! The Author has not filled his profile.
    follow me
    Like this post? Please share to your friends:
    map