Blockchain di Pasar Modal

    Apa Manfaat Blockchain di Pasar Modal?

    Secara garis besar, ada empat kategori pelaku pasar di pasar modal yang solusi berbasis blockchain menawarkan manfaat yang jelas:

    1. Penerbit
    2. Manajer Investasi
    3. Investor
    4. Regulator
    Untuk penerbit 

    Blockchain memberikan manfaat yang signifikan bagi penerbit dengan memungkinkan akses yang lebih mudah, lebih murah, dan lebih cepat ke modal melalui aset dan sekuritas digital yang dapat diprogram. Sekuritas baru dapat diterbitkan dalam hitungan menit, dengan hak dan kewajiban yang sesuai dikodekan dan otomatis. Hal ini memungkinkan penerbit dan fasilitator masalah baru untuk meningkatkan kecepatan acara pendanaan. 

    Kemampuan untuk memprogram atau menyandikan syarat dan ketentuan ke dalam aset (dalam hal penerbitan sekuritas, misalnya) memberikan fleksibilitas dan penyesuaian yang lebih besar daripada sebelumnya. Teknologi Blockchain dapat merampingkan proses KYC / AML dan memberikan pembaruan dan analitik waktu nyata dengan satu antarmuka untuk investor, meningkatkan transparansi dan efisiensi.

    Salah satu keunggulan utama aset digital adalah kemampuan untuk memecah setiap aset. Aset digital dapat dipecah menjadi unit yang lebih terjangkau dan dapat dialihkan yang menciptakan peluang untuk likuiditas yang lebih besar dan keragaman investor di pasar tertentu. Selain itu, hambatan untuk menerbitkan aset atau sekuritas diturunkan secara signifikan membuka peluang yang lebih besar bagi emiten yang lebih kecil sementara emiten yang ada mendapatkan keuntungan dari pasar atau bentuk sekuritas baru. Terakhir, seluruh siklus hidup suatu aset berpotensi untuk diotomatiskan mulai dari layanan investor hingga penanganan acara dalam kasus dividen.. 

    Untuk pengelola dana 

    Pada dasarnya, blockchain memungkinkan perdagangan peer-to-peer dari aset apa pun pada buku besar yang dapat diverifikasi. Dana mendapat manfaat dari penyelesaian dan kliring yang lebih cepat dan lebih transparan yang mengurangi risiko gagal bayar atau risiko sistemik di pasar yang lebih buram. Pemrosesan yang lebih cepat berarti bahwa dana dan manajer memiliki lebih sedikit modal yang terikat dan dapat menggunakan dan mengalokasikan modal yang ada dengan lebih efisien. Dana akan mengurangi biaya dari peningkatan efisiensi operasional seperti penyederhanaan pelayanan dana, akuntansi, alokasi, dan administrasi. Biaya yang dibayarkan kepada pihak ketiga untuk layanan seperti akuntansi dan administrasi dana, agen transfer, dan bahkan hak asuh dapat dikurangi atau dihilangkan melalui layanan dana otomatis.

    Tidak diragukan lagi akan ada banyak jenis produk dan instrumen keuangan baru yang dibuat menggunakan teknologi blockchain yang akan menciptakan kelas aset baru untuk alokasi modal. Meskipun akan ada ledakan produk keuangan, sebagian besar aset ini akan menggunakan standar terprogram tertentu, sehingga menyederhanakan penataan produk atau instrumen keuangan baru. Kemampuan untuk menerbitkan aset digital dan memecah-belah aset yang ada akan menciptakan kumpulan investor yang lebih luas, terutama karena investor baru lebih nyaman dengan gagasan untuk memiliki portofolio aset digital..  

    Untuk investor

    Teknologi blockchain secara signifikan mengurangi hambatan untuk mengeluarkan aset atau produk keuangan baru. Karena biaya penerbitan sekuritas baru turun dan kecepatan penerbitan meningkat, penerbit akan dapat menyesuaikan instrumen baru dengan kebutuhan masing-masing investor. Kemampuan yang ditingkatkan untuk lebih persis mencocokkan keinginan investor untuk pengembalian, cakrawala waktu, dan selera risiko dengan instrumen digital kustom dapat sangat memengaruhi hubungan antara investor dan penerbit, menciptakan ikatan langsung antara pencari modal dan investor..

    Investor bertujuan untuk mengurangi risiko sekaligus meningkatkan potensi keuntungan mereka. Salah satu pendorong utama risiko adalah kurangnya likuiditas. Hal ini diatasi oleh sifat aset digital dan instrumen keuangan yang dapat diprogram yang memungkinkan biaya transaksi yang lebih rendah, meningkatkan potensi likuiditas suatu aset, dan memungkinkan manajemen risiko yang lebih komprehensif. Dikombinasikan dengan peningkatan konektivitas dan efisiensi di seluruh pasar modal, investor akan melihat likuiditas yang lebih besar dan penurunan biaya modal. Selain itu, buku besar blockchain yang transparan dan terdistribusi akan memungkinkan wawasan yang lebih kuat tentang kualitas aset dengan potensi untuk meningkatkan proses uji tuntas.. 

    Untuk regulator

    Regulator sering dikritik karena terlalu terlibat dalam pasar modal atau tidak cukup cepat terlibat, seperti dalam kasus krisis keuangan 2008. Badan pemerintah dan organisasi pengatur bisa mendapatkan keuntungan dari buku besar terdistribusi blockchain, yang transparan dan dapat diverifikasi setiap saat sepanjang hari. Sifat blockchain yang tidak dapat diubah — artinya data transaksi tidak dapat diubah — memungkinkan regulator untuk mengotomatiskan fungsi seperti audit dan kepatuhan. 

    Karena beberapa institusi menggunakan jaringan blockchain yang sama untuk melacak kepemilikan dan peristiwa siklus hidup aset mereka, regulator akan dapat mencurahkan lebih banyak waktu untuk analisis dan prediksi risiko, daripada mempelajari keanehan dari setiap lingkungan sistem perusahaan dan representasi transaksi yang dipesan lebih dahulu. Kemampuan untuk mengurangi gesekan di berbagai proses padat karya dan waktu akan merampingkan proses hukum dan peraturan. Peningkatan kualitas data dan pengungkapan yang dimungkinkan oleh buku besar blockchain akan mengurangi biaya overhead dan berpotensi mencegah jenis risiko sistemik tertentu. 

    Apa Kasus Penggunaan Blockchain di Pasar Modal?

    Penerbitan

    Penerbitan mengacu pada proses penawaran sekuritas atau aset investasi lainnya kepada investor untuk meningkatkan modal. Blockchain memungkinkan pembuatan representasi digital dari sekuritas konvensional yang ada dan aset digital yang sepenuhnya baru, dibawa ke pasar dalam bentuk token. 

    Sekuritisasi instrumen keuangan dan sekuritas akan menjadi lebih disesuaikan dan efisien melalui penggunaan platform penerbitan blockchain. Penerbitan dapat ditingkatkan di seluruh siklus hidup aset termasuk digitalisasi ekuitas saat penggabungan atau untuk berbagai aset yang dikelola. Aset yang didukung keamanan konvensional dapat didigitalkan untuk membuat token yang mewakili sekuritas individu dengan peningkatan fungsionalitas tambahan yang dapat diprogram. 

    Blockchain memungkinkan model bisnis baru seperti crowdfunding terdesentralisasi yang secara lebih efisien meningkatkan modal dan menciptakan distribusi ekuitas dan hak tata kelola yang lebih baik. Manfaat lain dari blockchain di seluruh siklus hidup sekuritisasi adalah peningkatan transparansi dan kemudahan manajemen tabel tutup yang terletak di satu buku besar terdistribusi.. 

    Sekuritisasi

    Penjualan dan perdagangan

    Penjualan dan perdagangan adalah beberapa fungsi utama dari perbankan investasi. Ini mengacu pada pembelian dan penjualan sekuritas dan instrumen keuangan lainnya. Blockchain memungkinkan sekuritas digital untuk masuk ke pasar dengan mulus melalui berbagai mekanisme termasuk negosiasi bilateral, pertukaran terpusat, pertukaran terdesentralisasi, algoritma pencocokan, dan lelang.. 

    Blockchain memunculkan berbagai kemungkinan baru termasuk instrumen digital baru dan dipesan lebih dahulu yang dibuat untuk memenuhi permintaan investor. Aset baru ini dimungkinkan oleh sifat penerbitan keamanan digital yang instan dan dapat disesuaikan yang dapat diprogram untuk melakukan berbagai jenis fungsi bisnis secara mulus. Misalnya, faktur digital dan otomatis atau kewajiban jangka pendek lainnya dapat diaktifkan melalui penggunaan jaringan blockchain dan token atau aset digital.. 

    Pencocokan dan Konfirmasi Perdagangan

    Manajemen agunan

    Proses manajemen agunan saat ini lambat dan tidak efisien karena rekonsiliasi manual dan pengiriman sekuritas secara fisik yang memberikan kemampuan terbatas untuk merespon kondisi pasar. Informasi juga sangat tertutup, sehingga sulit untuk mendapatkan gambaran terpadu tentang kepemilikan agunan lintas-depot, lintas-entitas. Struktur tertutup ini selanjutnya membatasi kemampuan entitas untuk mengoptimalkan seluruh deposit jaminan atau saldo bersih di seluruh entitas dan geografi. 

    Blockchain memungkinkan manajemen agunan yang lebih efisien melalui digitalisasi kepemilikan agunan menjadi satu registri yang dioptimalkan. Selain itu, kontrak pintar dapat memungkinkan ketepatan manajemen agunan dengan secara otomatis mengeluarkan panggilan margin dan menerapkan aturan yang telah ditentukan sebelumnya untuk setiap hubungan bilateral atau perantara. Pembuatan dan digitalisasi token atau aset jaminan memfasilitasi pasar dan kemungkinan baru. Misalnya, agunan yang diwakili secara digital pada blockchain dapat digunakan untuk menyebarkan dan menyelesaikan secara real-time, menghilangkan penundaan antara penilaian dan panggilan.. 

    Pertukaran

    Pertukaran sering kali bertanggung jawab atas berbagai tugas termasuk layanan pasar (perdagangan dan pengelolaan ekuitas, pendapatan tetap, turunan, dll), layanan perusahaan (IPO, peningkatan OTC, hubungan investor), dan perizinan (lisensi data atau indeks). 

    Blockchain memiliki potensi untuk meningkatkan operasi bisnis pertukaran di sejumlah fungsinya. Pengurangan biaya perdagangan ditambah dengan penyelesaian dan kliring yang lebih cepat berpotensi menurunkan biaya overhead dan meningkatkan proses yang ada. Buku besar bersama dan terdistribusi yang diaktifkan oleh jaringan blockchain dapat meningkatkan kepatuhan KYC dan AML serta memberikan pencocokan atau konfirmasi perdagangan. Buku besar transparan blockchain dapat membantu pertukaran dengan verifikasi data, hak akses, dan dalam kasus terbaik memberikan sistem peringatan yang lebih kuat untuk aktivitas perdagangan. 

    Digitalisasi aset memungkinkan produk dan instrumen keuangan baru untuk derivatif dengan kemampuan layanan aset yang ditingkatkan (geo-fencing, whitelist, time-lock, dll). Selain itu, kombinasi blockchain dan aset digital baru serta sekuritas membuka potensi pasar primer atau sekunder baru yang meningkatkan likuiditas untuk aset tertentu.. 

    Kliring dan penyelesaian

    Kliring adalah proses memperbarui akun dan mengatur transfer uang dan surat berharga. Penyelesaian adalah pertukaran aset dan instrumen keuangan yang sebenarnya. Kontrak pintar dapat diprogram untuk mencocokkan pembayaran dengan transfer melalui pembayaran tunai off-chain, cryptocurrency, atau stablecoin. Untuk penyelesaian, mereka dapat mencocokkan berbagai model yang memperhitungkan toleransi risiko dan kebutuhan likuiditas pasar yang mencakup penyelesaian atomik, penyelesaian ditangguhkan, dan penyelesaian bersih yang ditangguhkan..

    Kliring dan Penyelesaian DvP

    Stablecoin

    Blockchain memungkinkan entitas apa pun untuk membuat mata uang digital yang didukung oleh aset apa pun yang mereka inginkan. Mata uang digital yang dirancang untuk tetap pada nilai satuan yang konstan, seperti satu dolar, disebut sebagai stablecoin. Berbagai institusi, termasuk JP Morgan dan Facebook sudah mulai mengembangkan mata uang digital mereka sendiri. Stablecoin dapat digunakan secara internal untuk rekonsiliasi dan manajemen sumber daya di beberapa LEI dalam satu perusahaan induk. Institusi baru mulai menyadari bagaimana mengeluarkan mata uang digital internal mereka sendiri atau bergabung dengan konsorsium yang menggunakan stablecoin yang sama dapat menguntungkan bisnis mereka.. 

    Layanan dan infrastruktur pasca-perdagangan

    Layanan pasca-perdagangan mulai berlaku setelah perdagangan selesai. Proses penyelesaian pasca-perdagangan saat ini, bagaimanapun, menghadapi risiko karena sifat transaksi yang instan dan harga dan pasar yang berfluktuasi. Pemrosesan pasca-perdagangan global menimbulkan biaya mulai dari $ 17 miliar hingga $ 24 miliar per tahun, termasuk data referensi, rekonsiliasi, manajemen biaya perdagangan, manajemen siklus hidup klien, tindakan perusahaan, pajak, dan pelaporan peraturan. Blockchain mengotomatiskan dan menyederhanakan proses ini, meningkatkan keamanan dan efisiensi serta mengurangi biaya dan waktu penyelesaian.

    Layanan aset

    Ini mengacu pada ketika suatu aset membutuhkan seperangkat layanan yang berbeda, sedangkan manajemen aset adalah administrasi uang dan sekuritas oleh bank investasi dan lembaga keuangan lainnya. Blockchain memungkinkan otomatisasi peristiwa siklus hidup keamanan digital termasuk kupon, dividen, pelaksanaan hak, kedewasaan, dan penetapan harga, perampingan layanan, dan proses manajemen. 

    Pemungutan Suara Proksi

    Administrasi reksa dana

    Administrasi reksa dana terdiri dari berbagai proses termasuk pengelolaan dana, pendaftaran entitas, pengelolaan transaksi, dan pelaporan. 

    Pengelolaan dana saat ini mengandalkan pengolahan data dana secara manual dan tugas-tugas administrasi lainnya yang rawan kesalahan. Blockchain meningkatkan proses pengelolaan dana dengan mengotomatiskan dan mengamankan data referensi dana di antara para pemangku kepentingan utama hampir secara real-time. Ini sangat meningkatkan transparansi dan keamanan data dana dan informasi referensi lainnya. 

    Pendaftaran entitas bisa mahal dan membutuhkan prosedur kepatuhan KYC / AML yang intensif. Secara alami, blockchain menyediakan buku besar umum terpadu untuk entitas tempat catatan dapat disimpan, diverifikasi, dipelihara, dan didistribusikan secara otomatis. Selain itu, lebih banyak proses dalam pengoperasian dana dapat disederhanakan seperti pencatatan kepemilikan unit dana, pemeliharaan saldo kas investor dan dana, alokasi kas, dan banyak lagi.. 

    Pasar baru yang dimungkinkan oleh aset digital dan sekuritas memberikan dana kesempatan untuk membedakan penawaran produk mereka dengan menciptakan produk baru dan instrumen keuangan digital. Informasi kepatuhan dana dapat dibagikan dengan regulator atau peserta jaringan lainnya sesuai kebutuhan. Regulator dan auditor dapat memverifikasi semua informasi yang ada dan mempercayai keabsahan data dan informasi dana yang ada. 

    Tahanan

    Penahanan mengacu pada perwalian atau kepemilikan sekuritas untuk diamankan guna meminimalkan risiko pencurian atau kehilangan. Atribut keamanan canggih dari teknologi blockchain, termasuk arsitektur terdesentralisasi dan kodenya yang aman secara kriptografis, memastikan aset disimpan dengan sangat aman. 

    Penggantian agen transfer

    Agen transfer bertanggung jawab untuk memelihara catatan kepemilikan, termasuk informasi kontak, dari pemegang saham terdaftar penerbit. Agen transfer mengelola transfer, penerbitan, pembatalan saham penerbit, dan secara teratur membantu pemegang saham terdaftar. 

    Diaktifkan oleh kontrak pintar dan digitalisasi, jaringan blockchain dapat bertindak sebagai agen transfer digital dengan mempertahankan rantai asal aset dan instruksi pembayaran siklus hidup aset berkode. Ini akan memungkinkan investor dibayar, meminta investor keluar, dan meninjau materi tanpa tugas agen asing. Logika yang lebih besar dapat diterapkan ke dalam agen transfer digital seperti mencatat langganan bersih dan likuidasi / penebusan yang diprakarsai oleh investor. Selanjutnya, agen digital menggunakan kontrak pintar untuk mengidentifikasi kelas saham dan secara otomatis mendistribusikan hasil seperti dividen. Sejumlah besar tugas lain dapat dikodekan menjadi agen transfer digital yang diaktifkan oleh teknologi blockchain untuk meningkatkan layanan aset untuk dana, investor, dan pemangku kepentingan penting lainnya.. 

    Solusi Blockchain untuk Pasar Modal

    Rangkaian produk ConsenSys membantu lembaga keuangan mengadopsi aset digital dan memanfaatkan potensi transformatif teknologi blockchain di pasar modal.

    Jelajahi solusi kamiSolusi Blockchain untuk Pasar Modal

    Konsultasikan dengan Pakar Kami

    Tim Solusi global kami membantu perusahaan, pemerintah, nirlaba, dan perusahaan rintisan membangun, menguji, dan menerapkan solusi blockchain publik dan pribadi.

    Hubungi kamiKonsultasikan dengan Pakar KamiInfrastrukturInfrastrukturInfrastrukturInfrastrukturInfrastruktur

    Jalankan platform blockchain dengan aman dalam skala besar dengan klien Ethereum yang didukung vendor kami. 

    Mulailah dengan PegaSysAplikasiAplikasiAplikasi

    Optimalkan proses bisnis dan buat aset digital di sistem operasi blockchain ujung ke ujung kami. 

    Mulailah dengan CodefiSecurityKeamananKeamanan

    Tingkatkan keamanan kontrak pintar dan hindari kesalahan yang merugikan dengan layanan keamanan terkemuka di industri kami. 

    Mulailah dengan Ketekunan

    Mike Owergreen Administrator
    Sorry! The Author has not filled his profile.
    follow me
    Like this post? Please share to your friends:
    map